TBF GLOBAL TECHNOLOGY USD I

Team der TBF

Der Fonds zeichnete im Juni den bislang stärksten Monat 2025. Getragen von einem konstruktiven Marktumfeld, erwies sich insbesondere der Technologiesektor als überdurchschnittlich dynamisch. Dabei standen vor allem Halbleiterunternehmen im Fokus, die in besonderem Maße von der zunehmend strukturell verankerten KI-Investitionsthese profitierten. Diese manifestiert sich unter anderem in weiter anziehenden Investitionsausgaben der großen Hyperscaler, einer signifikanten Ausweitung der Bestellvolumina im Halbleitersegment sowie einer verstärkten regulatorischen Unterstützung in den Wirtschaftsregionen USA, Europa und Asien. Die stärksten positiven Performanceimpulse im Juni gingen von Titeln wie Micron, Nvidia, Advantest und TSMC aus, die im Halbleiterbereich ihre herausragende Marktstellung erneut unter Beweis stellten. Auf der Software- und Plattformseite überzeugten insbesondere Oracle, Meta und Microsoft durch fortschreitende Monetarisierung generativer KI-Anwendungen, massive Investitionen in Rechenzentrumsinfrastruktur sowie durch technologische Innovationen mit hohem Marktpotenzial. Das Portfoliomanagement verfolgt weiterhin eine betont wachstumsorientierte Allokation, mit Schwerpunkt auf marktführenden Halbleiterwerten, den großen Cloud-Infrastrukturanbietern sowie zentralen Ausrüstern und Zulieferern für den Rechenzentrumsbereich. Die strategische Positionierung wurde zuletzt durch persönliche Gespräche mit dem Top-Management einiger US-Big Tech Unternehmen auf einer Fachkonferenz Anfang Juni bekräftigt, die ihren positiven Ausblick für die kommenden Quartale unterstrichen.

30.06.2025